SCADENZA AGOSTO 2020

Differenziale Open Interest

Cosa hanno montato ieri? Vi ricordate la colonna di volumi di Call strike 21.000 che avevamo visto ieri? Ebbene si è trasformata tutta in Open Interest! Quindi la lettura del grafico risulta abbastanza eloquente. Abbiamo una pila di Call OTM 21.000 aperte come dire: questo strike ce lo possiamo scordare che venga superato!
Poi non meno importante una chiusura generalizzata di Put OTM. E’ stato imboccato il tunnel del ribasso nel breve!

E' evidente che il Recovery Fund è stato scontato in anticipo e la sua approvazione ha fatto partire i realizzi.

Tutta la distribuzione con funzione di ripartizione che ha il crossover centrato sullo strike 19.500 punti

Ecco la lettura che ci da il software negli ultimi giorni... visivamente si vede che nella parte bassa c'è più tonalità di rosso che verde.

Pochi contratti sulle Mibo scambiati oggi... se continua questa solfa è la volta buona che cambio sottostante...

Open Interest del 24 luglio 2020


Relativamente numerose le Put aperte venerdì scorso come se gli operatori cercassero di sfruttare un rimbalzo dopo le discese della scorsa settimana.
Insieme a qualche spread di Call a debito ma sembra troppo poco per accreditare un ribalzo credibile.

In effetti quello che pesa sono soprattutto i 2396 contratti futures chiusi nella giornata di venerdì e siccome il crossover si trova a sinistra del prezzo significa che sono diminuiti i contratti Call ITM e aumentati quelli relativi alle Put ITM.

Andando a valutare visivamente rispetto alle posizioni in essere la strategia puntuale che il mercato sta perseguendo attualmente ci accorgiamo che è tutt'altro che rialzista.

Esiste una zona in cui il mercato può trovare un certo equilibrio ed è la zona a cavallo dell’area 20.000. Se scende il mercato gli big non perdono se sale sono coperti fino a 21.000.

Open Interest Mibo di lunedì 27 luglio 2020

Questa la distribuzione generale. Put/Call ratio 0,97 leggermente sotto l’unità il che significa che complessivamente ci sono più Call che Put aperte a mercato.
Il crossover della funzione di ripartizione tra Call e Put si trova a 19.750 punti. La chiusura di ieri dell’indice gli sta quasi alle costole e quando il mercato è intorno al crossover tende a muoversi in maniera laterale e a ristagnare con calo di volatilità implicita delle opzioni.

Andiamo a guardare più in profondità.

Se consideriamo le Call e le Put ITM abbiamo che le prime assommano al 68,4% mentre le Put ITM sono al 31,6%
Nella prima settimana sono scese di molto le prime e aumentate le seconde.
Se prendiamo invece le Call e le Put OTM abbiamo che le prime raggiungono il 46,1% mentre le seconde sono al 53,9%
All’inizio le Call erano al 30,5% contro il 69,5% delle Put

È evidente che gli operatori si stanno attrezzando per arginare ad agosto una eventuale correzione più significativa fallita nei mesi di giugno e luglio.

Open Interest Mibo di giovedì 30 luglio 2020


Contratti ridotti a lumicino ma i pochi contratti che si vedono ci dicono chiusura di Put OTM apertura di Call OTM quindi con connotazioni ribassiste... e come si vede dalla strategia sotto riportata.

Attenzione al supporto 19.700 che se viene tagliato il mercato arriva dritto dritto a 19.000 punti!

Dalla analisi automatica fatta dal software in base ai dati che sono affluiti nell'ultimo periodo, abbiamo una indicazione di questo tipo: sia i ribassisti che gli ex rialzisti vendono.