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AZ13 ha scritto:Andiamo a vedere cosa è stato costruito nella giornata di ieri in termini di Open Interest

Continua - anche se a ritmi inferiori alle precedenti sessioni - la chiusura di Put ITM e l'apertura di Call OTM

L'apertura di Call OTM prevale nettamente per cui diciamo che è stata rafforzata una certa predisposizione a scendere...

Buongiorno Antonio,
la chiusura di Put Itm e l'apertura di Call Otm, può essere vista come cambiamento di accelerazione e velocità del ribasso?

Meno Put itm darebbero meno accelerazione mentre l'aggiunta di call otm darebbero continuità nel movimento ribassista, che diventerebbe più lento ma + costante?

SCruz20 ha scritto:

AZ13 ha scritto:Andiamo a vedere cosa è stato costruito nella giornata di ieri in termini di Open Interest

Continua - anche se a ritmi inferiori alle precedenti sessioni - la chiusura di Put ITM e l'apertura di Call OTM

L'apertura di Call OTM prevale nettamente per cui diciamo che è stata rafforzata una certa predisposizione a scendere...

Buongiorno Antonio,
la chiusura di Put Itm e l'apertura di Call Otm, può essere vista come cambiamento di accelerazione e velocità del ribasso?

Meno Put itm darebbero meno accelerazione mentre l'aggiunta di call otm darebbero continuità nel movimento ribassista, che diventerebbe più lento ma + costante?

Ciao Manuel, potrebbe essere una possibile spiegazione rafforzata anche dal fatto che in questa fase non stanno muovendo il future che notoriamente è uno strumento veloce...

Lettura degli Open Interest di oggi lunedì 28 settembre 2020 opzioni sull'indice Euro Stoxx 50 scadenza ottobre

Le operazioni effettuate nella giornata di venerdì e il movimento relativo del sottostante hanno portato a far contrarre ulteriormente il crossover che adesso è collocato a 3.269, quindi è sceso leggermente rispetto al valore precedente (prima era a 3.276).
Il prezzo si trova stabilmente sulla sua sinistra a una distanza di un -4% circa.
Questo significa che le Put ITM sono percentualmente maggiori delle Call ITM e le Put OTM sono percentualmente inferiori alle Call OTM (lo possiamo ricavare anche visivamente dalla funzione di ripartizione.

Lo avevamo già detto nel commento di venerdì ma lo ripetiamo!

Il sentiment di mercato è orientato a ribasso ma, essendo il Put Call Ratio a 0,97 significa che le Call a mercato sono complessivamente più o meno uguali alle Put almeno sulla scadenza front mese, se ne deduce che la forza ribassista non è al momento di tipo impulsivo.
Ciò significa che il mercato in questo momento è capace di recuperare posizioni e anche di colmare velocemente i gap Up e Down che si formano in apertura. In altre parole anche se l’estensione durante la giornata tra massimi e minimi è relativamente grande le distribuzioni di volumi di scambio appaiono simmetriche e il prezzo tende a convergere verso il centro della distribuzione.

Andiamo a vedere cosa è stato costruito nella giornata di venerdì scorso in termini di Open Interest

La cosa che salta subito agli occhi è la grossa quantità di Call ATM che sono state aperte 13.866 pezzi sullo strike 3.150 e 9.117 sullo strike 3.200. In genere le Call si aprono OTM se si suppone che il mercato voglia continuare a scendere. Quando si vedono opzioni Call ATM dopo una forte discesa magari come in questo caso seguito dall'apertura di Call OTM ci fa pensare all’apertura di Spread verticali rialzisti che oltre a sfruttare un potenziale rimbalzo possono sfruttare un maggior aumento di volatilità implicita nelle opzioni Call OTM

In effetti se ci facciamo caso la strategia limitatamente alla giornata di venerdì è stata questa

Un possibile rimbalzo superiore a 3.150 porta a guadagnare più di 10 milioni di euro...



Anche togliendo le ITM il quadro rimane simile...

Gli Open Interest sul future non sono ancora della partita e quindi in questa fase poco significativi in termini di pronostico.
Non sono stati rinnovati dal rollover di settembre...

Lettura degli Open Interest di oggi lunedì 5 ottobre 2020 opzioni sull'indice Euro Stoxx 50 scadenza ottobre

E’ cambiato qualcosa rispetto alla scorsa settimana?

Il sentiment di mercato resta orientato a ribasso ma, essendo il Put Call Ratio sceso ulteriormente a 0,84 significa la forza ribassista non è al momento di tipo impulsivo e il movimento resta al momento laterale.
Lo avevamo detto che il mercato era capace di recuperare posizioni e anche in fretta in caso di discesa ed è quello che è successo. Anche i volumi di scambio durante la giornata danno vita a distribuzioni simmetriche nel senso che ogni accelerazione del prezzo in una direzione tende a convergere verso il centro della distribuzione.