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Lettura degli Open Interest di oggi martedì 20 aprile 2021 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza Maggio 2021

Come prima cosa vediamo dove sono disposti gli schieramenti in campo per la prossima scadenza. Andiamo ad analizzarla partendo dalla distribuzione complessiva degli Open Interest.

Da un primo sguardo sembrerebbe un grosso affollamento di posizioni soprattutto di Put OTM su due strike: 24.000/23.500.
Poi ci sono due importanti strike 24.500 e 24.000 dove sono presenti un numero alto ed equivalente di Call ITM. Tra parentesi il 24.500 sembra essere stato bucato nella giornata odierna.

Possiamo quindi affermare - senza un minimo di dubbio - che questa zona rappresenta un ottimo supporto per riposizionarsi long qualora venisse raggiunta o lambita.

Il rapporto tra Put OTM e Call OTM è pari a 3,26. Ci dice che il mercato è puntellato di assicurazioni. Se questo rapporto dovesse salire o mantenersi su questi livelli il mercato potrebbe fare durante questo mese dei massimi relativi

Zona di neutralità...
La media ponderata parla di una estensione del campo che va da 22.967 a 25.641. Il sottostante dovrebbe navigarci dentro con una probabilità che rasenta la certezza.

Stabilito la probabile oscillazione in base alla disposizione delle forze in campo, vediamo adesso dove si trova il punto di equilibrio relativo alle sole opzioni (senza considerare le coperture). Come sapete questo dato è fornito dal Crossover che corrisponde all’incirca all’incrocio delle due funzioni di ripartizione: quella delle Call e quella delle Put.

Ebbene il valore del Crossover è 23.923 punti di sottostante, quindi quasi coincidente con lo strike 24.000

Orbene, l'ultima chiusura dell’indice Ftse Mib è stata 24.691 e dunque la quotazione del sottostante si trova a destra del crossover in una posizione relativamente alta (circa 700 punti di distanza). Se consideriamo la giornata di oggi la distanza si è notevolmente ridotta.
Questo cosa significa? Significa che il mercato in questo momento ha più Call ITM che Put ITM.
Naturalmente la vendita di queste Call è stata già coperta con il future long (trasformando il tutto in una short put sintetica)
Abbiamo quindi un sentiment di mercato degli operatori orientato a rialzo.

C’è da dire però una cosa. Visto che è parecchio che saliamo e si sa che gli indici azionari, per forti che siano, non possano salire all’infinito e senza nemmeno fermarsi un attimo a prendere fiato. È altresì noto che quando arriva la battuta d’arresto coglie la maggioranza degli investitori di sorpresa. Un po' quello che sta succedendo oggi. Il problema è capire se il mercato sta prendendo momentaneamente fiato per poi tornare a salire o è incominciata la discesa dalla montagna. E questo lo vedremo subito nei prossimi giorni da come verranno mosse le pedine sullo scacchiere.

Lettura degli Open Interest di oggi giovedì 22 aprile 2021 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza Maggio 2021

Quanto messo a mercato nella giornata di ieri sulle Mibo maggio

Lettura degli Open Interest di oggi venerdì 23 aprile 2021 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza maggio 2021

La distribuzione degli OI di ieri... molto eloquente.