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Open Interest di oggi. Crossover molto lontano dal prezzo...

Quello che hanno montato oggi... sembrerebbe una rollata di Put ossia una assicurazione più vicina al prezzo...
é assai probabile che vogliono arrivare a 25.000 punti è li che incontreranno una solida resistenza formata principalmente di Call ma a ben guardare anche le Put ITM a questo livello incominciano a salire.

Lettura degli Open Interest di oggi mercoledì 26 maggio 2021 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza giugno 2021

La situazione generale vede un Crossover a 23.190 punti. L’ultimo prezzo di chiusura è distante 7,3% quindi direi abbastanza lontano come inizio. E siccome è a contatto con uno strike popolato prevalentemente da Call, mi riferisco ovviamente allo strike 25.000, sono possibili due strade:

• La prima è quella di una correzione vistosa per ridurre il gap
  
  
• la seconda quella di un consolidamento su questi livelli ossia la permanenza in laterale per un periodo più o meno prolungato fortificazione delle posizioni e definitiva spallata.

Vediamo se ci stiamo avvicinando alla prima o alla seconda ipotesi...
Per farlo andiamo a considerare quello che è stato messo a mercato in questi primi giorni del mese dove si incominciano a modificare i portafogli.
C’è stato uno spostamento delle assicurazioni in una zona più cautelativa rispetto al prezzo compresa la colonna di Put 25.000 che al momento deve essere considerata di tipo neutrale (ATM) cioè né speculativa e nemmeno di tipo assicurativa ma il suo significato potrebbe diventare palese a giorni in base alla posizione relativa del sottostante.

Quindi credo - in base a questi dati - che dovremmo abbracciare la seconda ipotesi quella di un consolidamento delle posizioni.

Del resto la composizione del quadro della moneyness non lascia dubbi su questa ipotesi. Sul lato Put prevalgono le Put OTM come dire che c'è una buona fortificazione delle posizioni assunte long. Del resto sul lato Call abbiamo una massiccia quantità di Call ITM che - avendo valore intrinseco - sono state coperte dal future.

Lettura degli Open Interest di oggi giovedì 27 maggio 2021 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza giugno 2021

Dopo un primo spostamento delle assicurazioni in una zona più cautelativa rispetto al prezzo di cui abbiamo già dato conto, nella giornata di ieri gli operatori hanno fatto una ulteriore mossa e cioè hanno aperto uno spread a debito di Call 24.000/25.000. La prima gamba riguarda Call ITM mentre la seconda Call OTM. Questo fatto da solo giustifica il movimento a rialzo di quest’oggi. C’è però dell’altro. Mi riferisco in particolare alla chiusura generalizzata di Opzioni Put OTM e ancora un incremento di Put ITM sullo strike 25.000.
Quindi rialzo si, ma con un tappo rafforzato in corrispondenza dell’area 25.000 punti.

Per quanto riguarda gli Open Interest del future abbiamo avuto in questi primi 3 giorni del nuovo mese di scadenza, una diminuzione di OI. Questo è normale. Se il mercato scende il quantitativo di Call ITM si riduce e la copertura del future tende a contrarsi (-3.984 pezzi).

Lettura degli Open Interest di oggi venerdì 28 maggio 2021 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza giugno 2021