Eurostoxx50

Solita solfa, apertura dentro il range, sopra la value area e sopra il poc di ieri. Ancora sbilanciamento al rialzo.
Il maxi pvp a 2808 da resistenza è diventato supporto e come scritto si poteva entrare sul pull back. Un nuovo test ci potrebbe stare, vedremo se sarà solido oppure verrà affondato. Punti di controllo al rialzo non ce ne sono, al ribasso invece abbiamo 2808 e 2792.

Il grafico rappresenta i movimenti degli open interest sulla scadenza agosto a partire dal 29 luglio all'8 agosto.
E' veramente significativo vedere come gli operatori delle opzioni abbiano seguito il mercato.
Dapprima hanno montato una gran colonna di put e call a 2750 e successivamente hanno seguito il rialzo coprendo parzialmente con il future ma entrando pesantemente con le put dietro al prezzo. E' molto probabile che non si aspettano, almeno per questa scadenza, forti aumenti di volatilità e mercati in discesa.
Al momento il prezzo indice può salire indisturbato, solo veloci prese di profitto ne rallenteranno la salita. Intanto osserviamo come il solito poc segnalato ieri e oggi a 2808 abbia fatto da supporto rimandando i prezzi al test del poc del 1° e dell'8 agosto, rispettivamente a 2821 e 2824.

Il grafico rappresenta i movimenti degli open interest sulla scadenza agosto a partire dal 29 luglio all'8 agosto.
E' veramente significativo vedere come gli operatori delle opzioni abbiano seguito il mercato.
Dapprima hanno montato una gran colonna di put e call a 2750 e successivamente hanno seguito il rialzo coprendo parzialmente con il future ma entrando pesantemente con le put dietro al prezzo. E' molto probabile che non si aspettano, almeno per questa scadenza, forti aumenti di volatilità e mercati in discesa.
Al momento il prezzo indice può salire indisturbato, solo veloci prese di profitto ne rallenteranno la salita. Intanto osserviamo come il solito poc segnalato ieri e oggi a 2808 abbia fatto da supporto rimandando i prezzi al test del poc del 1° e dell'8 agosto, rispettivamente a 2821 e 2824.

Ciao,

non esiste, dalla tua esperienza, un punto critico della funzione di ripartizione, in cui il mercato stenta ad andare oltre?

Buon Ferragosto.

Il grafico rappresenta i movimenti degli open interest sulla scadenza agosto a partire dal 29 luglio all'8 agosto.
E' veramente significativo vedere come gli operatori delle opzioni abbiano seguito il mercato.
Dapprima hanno montato una gran colonna di put e call a 2750 e successivamente hanno seguito il rialzo coprendo parzialmente con il future ma entrando pesantemente con le put dietro al prezzo. E' molto probabile che non si aspettano, almeno per questa scadenza, forti aumenti di volatilità e mercati in discesa.
Al momento il prezzo indice può salire indisturbato, solo veloci prese di profitto ne rallenteranno la salita. Intanto osserviamo come il solito poc segnalato ieri e oggi a 2808 abbia fatto da supporto rimandando i prezzi al test del poc del 1° e dell'8 agosto, rispettivamente a 2821 e 2824.

Ciao,

non esiste, dalla tua esperienza, un punto critico della funzione di ripartizione, in cui il mercato stenta ad andare oltre?

Buon Ferragosto.

L'esperienza di Antonio mi ha insegnato che quando la funzione di ripartizione inizia ad essere intorno a 70/80% di opzioni passate itm è molto probabile una correzione di un certo peso.
Per contro è certo che se un mercato, una volta che è arrivato all'80% della ripartizione non accenna a nessuna reazione contraria, vuol dire che quel che c'era da coprire è già stato coperto e nessuno ha interesse a togliere le coperture.
Infatti, una volta superato l'80% la pendenza della ripartizione inizia a diminuire fino ad appiattirsi in prossimità del 100%.

Questa è la volatilità storica dello stoxx50 misurata a 21 giorni. Come si vede chiaramente il percentile ha sbattuto sui minimi e la volatilità è nettamente sotto le bande sempre all'interno di un canale discendente che finora ha disegnato massimi e minimi inferiori.
Al momento il minimo da eguagliare è quello del 24 dicembre 2012 dove ha battuto 7,11%, vedremo comunque se lo farà o inizierà una nuova fase contraddistinta da minimi e massimi crescenti.
Anche i volumi continuano a spingere in alto i prezzi e come toccano area 2810 dove si trovano tutti i pvp cumulati di più giorni, schizzano verso l'alto.
Domani valuteremo, oltre che la situazione dopo l'apertura con il market profile, anche cosa hanno combinato durante tutta la settimana nel mercato delle opzioni e se già nei movimenti di venerdì, complici i nuovi massimi, si vedranno cambiamenti di sentiment.

Grazie Bruno

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Anche i volumi continuano a spingere in alto i prezzi e come toccano area 2810 dove si trovano tutti i pvp cumulati di più giorni, schizzano verso l'alto.
Domani valuteremo, oltre che la situazione dopo l'apertura con il market profile, anche cosa hanno combinato durante tutta la settimana nel mercato delle opzioni e se già nei movimenti di venerdì, complici i nuovi massimi, si vedranno cambiamenti di sentiment.

Come avevamo letto sul market profile, area 2810 ha fatto fare un nuovo rimbalzino dei prezzi.
Apertura dentro il range, sopra il poc e la value area del giorno prima. Mercato sbilanciato al rialzo ma che ha cercato di trovare una nuova area di accettazione, dapprima ritestando e lavorando i 2810 e poi creando un poc a 2820 e negando di fatto direzionalità.
Attualmente, dopo la distribuzione piatta della mattina, si è formata un'area di trading range con una distribuzione a campana che va da 2805 a 2835.
Personalmente cercherò solo operazioni in controtrend al raggiungimento dei supporti o resistenze che abbiamo detto.

Gli open interest, sia di agosto che settembre, non lasciamo molto spazio all'interpretazione: il sentiment non è cambiato.
Le put seguono costantemente il prezzo nel suo rialzo e le call stentano a trovare uno strike dove si possa versosimilmente trovare una resistenza al prezzo.
Il primo grafico rappresenta il movimento degli open interest dal 5 al 9 agosto sulla prossima scadenza.
Il secondo grafico invece fa vedere che venerdì passato sulla scadenza settembre c'è stato qualche timido tentativo di entrare con opzioni call a strike 2850 e 2900, ma a farla da padrone sono sempre le put che, dagli strike più bassi, vengono costantemente rollate verso l'alto.

La pappardella è sempre la stessa: apertura fuori dal range, sopra la value area e sopra il poc del giorno prima.
Mercato sbilanciato al rialzo che ha formato il proprio poc a 2837 e il pvp 2840.
L'aver formato il proprio pvp a 2840 potrebbe voler dire che è possibile provare con attenzione e senza intestardirsi ad entrare al ribasso avendo come target le grandi aree di volume poste in zona 2824. Per il resto è solo long e fino a prova contraria ogni ritracciamento sui poc precedenti andrebbe longato.

Aggiornamento open interest di ieri su venerdì. Il primo grafico è riferito alla scadenza agosto ed il secondo è relativo a settembre.
Niente di nuovo sotto il sole, al momento sempre ingressi massicci sul lato put e chiusure sul lato call.
Solo su settembre si intravede qualche timido ingresso di call tra 2850 e 2900, ma anche su questa scadenza le put sono la maggioranza.