Operatività di medio termine

11 aprile 2013

Con la convinzione che le DOTM non prezzino assolutamente il rischio, cerco un inaspettato (per definizione) cigno nero su giappone e finanziari americani, nonostante le tonnellate di liquidità. Voglio vedere che accada il contrario.

-1p EWJ jan/14 strike 11, + 10p EWJ jan/14 strike 8 a costo zero.

-1p XLF sep/13 strike 18, +10p XLF sep/13 strike 12 a costo zero.


Spiegherò più avanti questa convinzione

11 aprile 2013

primo short CHF/JPY a 107.20

11 aprile 2013

Non ho fatto nulla neanche a 5,40.

Il motivo è che non ho ragionato con la mia testa, nonostante due post fa avessi detto che le emozioni non stanno qui dentro.

Sono stato a guardare il mercato che oscilla senza fare nulla con la migliore tecnica a disposizione.

Esco ora con 200 pezzi a 6.12.

Posizione: 600 pezzi di levmib a PMC 6.51

12 aprile 2013

+200 a 6.06

800 pmc 6.39

12 aprile 2013

Venduta 1patm su fxi a 2.85, comprate 28 pdotm strike 20 a 0.1

13 aprile 2013

Sto valutando l'idea di impiegare i backspread in modo diagonale come aggressiva strategia ribassista o blanda strategia lateral-rialzista, vendendo leggermente itm vicine e comprando otm lontane, piuttosto che entrare a mercato diretto.

Considerata la vola attuale, potrebbe non essere una cattiva idea allungare vega finanziandosi con la vendita di atm-leggermente itm.

Nel caso di crash del mercato, non ho problemi, anzi, così come nel caso di rialzo.

Nel caso di stagnazione o andamento lateral-ribassista del mercato e conseguente assegnazione, mi comporterò a seconda della distanza del prezzo dal prezzo di assegnazione.

Se grande, monterò un altro put backspread, l'eventuale assegnazione mi consentirà di piramidare. Un crash del mercato mi porta enormi vantaggi sulle dotm comprate.

Se ridotta effettuerò vendita doppia di call all'atm e acquisto itm per smediare il prezzo (cd. "smediata senza soldi" di Arseniolupin), in altri termini una chiusura in butterfly a rialzo a credito, con la sola parte put scoperta.

I sottostanti su cui monterò queste figure sono tendenzialmente quelli in cui sono già in posizione e che si confanno al mio portafoglio.

13 aprile 2013

Per ottimizzare questo tipo di trading la cosa più opportuna sarebbe quella di diminuire la varianza istantanea di portafoglio, diversificando su sottostanti meno correlati all'equity come GLD o TLT.
Penso tuttavia che un'eventuale scoppio della bolla dei bond, TLT per esempio, rischi di tirarsi dietro anche l'rquadro, come successo in Europa.
non vorrei quindi trovarmi a foraggiare una correlazione inversa diventata diretta.
Devo studiarne altri con pari vola... Uup è lento, molto lento, e per nulla rock

16 aprile 2013

15 etn JJC a 40 e spicci

22 aprile 2013

-200 lev a 6.17
Pago le commissioni degli ultimi 10 trade e riduco l'esposizione

Pmc come sopra 6.51

Oggi pomeriggio valuto prima entrata su GDX gold miners... Purtroppo ho notato tardi lo spike di vola prezzata, rasentiamo i 46-48..

22 aprile 2013

GDX 30 pezzi a 28.81

exec.png

23 aprile 2013

Bene,
con la chiusura del levmib a 6.47, a 0.04 di differenza rispetto al mio pmc, il mio esperimento è finito.

Sono entrato long sui massimi dell'anno con 400 pezzi, e ho fatto trading in una sola direzione, long, su un mercato, il fib, che ha perso il 15% in un paio di mesi, e poi ha cazzeggiato.

L'esperimento è stato caratterizzato inoltre dalle seguenti decisioni e circostanze:

1. ho fatto trading con la metà dei pezzi della posizione iniziale, proprio il contrario di ciò che dovrebbe essere una piramide;
2. non ho fatto un'uscita a 6.38 una mattina perché ero in riunione, e da lì i 6.38 non li ha più presi se non oggi;
3. non ho fatto importanti entrate, né a 5.60 né a 5.40, per futili motivi e perché ho provato emozioni;
4. sto operando su un sottostante senza l'utilizzo di opzioni, che mi avrebbero permesso di raggranellare qualcosa in termini di premio.

Non avevo dubbi.

Ho la dimostrazione tangibile che la capitalizzazione è tutto, permette di fare sonni tranquilli anche operando in perdita per due mesi di fila, e potendo seguire poco.

Ora questo diario proseguirà con le posizioni in essere, ma tenevo particolarmente a fare questo inciso.

Avendo acquisito maggiore sicurezza con la tecnica, anche se alcune cose avrei potuto migliorarle, incrementerò di 80-100 pezzi le entrate sotto il 6 di levmib. Valuterò se adottare EWI anziché LEVMIB, per il discorso del premio.

Voglio inoltre raffinare i meccanismi di entrata, sul differenziale tra la vola prezzata (media a 30 e 60) e la vola storica (a 21). Ho notato che il fib dà ottimi segnali quando il differenziale supera il 9-10%.