frankenstein ha scritto:Se si decide di entrare in copertura non e' forse opportuno comprare anche la put a copertura del sottostante recuperando un po di quanto speso vendendo la call 2600 ed eventualmente un'altra magari in tempi diversi?
Comunque il problema delle coperture e' fondamentale, ma forse non tanto per i vertical spread (che tutto sommato hanno il vantaggio di una perdita massima predefinita), quanto per gli strangles.
Mi piacerebbe molto sapere come tu AZ13 utilizzi il delta per strategie di non breve durata (anche di tre mesi se ne fai).
Non so se faccio bene, ma quando faccio strangles lunghi (almeno tre mesi, ma anche di piu') io tendo a coprirmi molto prima che i prezzi tocchino lo strike venduto. Quando il delta supera 35 mi sposto o neutralizzo con una butterfly e vendo un' altra call (o una put) con base piu distante.
Vorrei proprio imparare bene a controllare le diverse strategie che si mettono a mercato
Complimenti per questo forum: si sta rilevando interessantissimo.
Ben ritrovato Frankenstein, grazie dei complimenti…
è vero, le coperture sono molto importati soprattutto per chi ha messo in piedi strategie Theta positivo.
Gli strangles venduti – a mio avviso - sono strategie molto rischiose e non offrono un rapporto rischio rendimento soddisfacente. Da questo punto di vista meglio andare sull’Iron Condor.
Vanno praticate solo quando il mercato è in una fase di volatilità decrescente e tende alla lateralizzazione.
Ora, poiché il trascorrere del tempo ha un impatto molto specifico sul valore del Delta di un’opzione. Ricordo che il Delta di un’opzione OTM tenderà a 0 con il passare del tempo. Ciò significa che le opzioni OTM reagiscono meno ai cambiamenti del sottostante, a mano a mano che il tempo passa e ci si avvicina alla data della scadenza.
Maggiore è il tempo che manca alla scadenza dell’opzione, maggiore è la possibilità di variazione del Delta delle opzioni OTM che fanno parte dello strangle, ragione per cui queste strategie non vanno fatte generalmente con scadenze lunghe anche se il premio incassato potrebbe risultare allettante.