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Aggiornamento situazione ore 10.00

La prima ora di contrattazione si è svolta all’insegna della volatilità con due barre di mezz’ora di 200 punti circa di future. Al momento, come si vede dal CDV e dal Trend Pressure, la situazione non è disastrosa ma di tenuta.

La strategia partita da un Iron Condor e corretta attualmente è centrata e sembra non subire contraccolpi.

Aggiornamento situazione ore 14.30

Dopo l’intera mattinata la situazione è rimasta immutata nel senso che il future sull’indice Ftse Mib continua ad oscillare intorno al livello dei 20.000 punti.
In tarda mattinata si è venuta però a formare una asimmetria negativa nella distribuzione che ha riportato la quotazione del derivato a contatto con il suo VWAP posto a livello di 19.975 punti e con la formazione di un nuovo PVP coincidente con il VWAP stesso. Ora la distribuzione appare simmetrica con il prezzo che si muove nei dintorni.

Andando a guardare il Trend Pressure e il CDV notiamo che entrambi sono positivi e che soprattutto tendono a mantenersi tali senza segni di cedimento.

Trend Pressure e CDV si sono negativizzati dopo l'apertura di Wall Street

Commento di chiusura di oggi mercoledì 10 ottobre 2018.

L’indice Ftse Mib chiude a 19.719 punti (-1.71%) in linea con le altre borse europee. Questa volta non c’entriamo direttamente ma indirettamente visto il deciso ribasso degli indici USA: il Dow Jones cede ora l’-1,43%, il tecnologico Nasdaq il -2,05% e lo SP500 -1,39%. Tengono banco ancora i timori sulla crescita globale dopo che il Fondo Monetario Internazionale ha abbassato le stime mentre i tassi Usa continuano a preoccupare gli investitori.

Eppure lo spread Btp/Bund - che ci aveva fatto penare nei giorni scorsi oggi è sceso a 293 punti mantenendosi stabilmente sotto la soglia psicologica dei 300 punti - in un primo tempo aveva fatto sperare in una tenuta del mercato e una estensione del rimbalzo in atto. E invece - non appena ha aperto Wall Street - si sono scatenati i venditori e noi prontamente lo abbiamo segnalato con una virata sia del Trend Pressure che del CDV.

Intanto la strategia si è portata a 168€ di utile...

Tabella opzioni Mibo Ottobre con chiusure di oggi mercoledì 10 ottobre 2018

Volumi sviluppati oggi mercoledì 10 ottobre 2018 sulle Mibo ottobre

Skew di volatilità implicite dedotte dai prezzi di chiusura delle opzioni Mibo scadenza ottobre di oggi mercoledì 10 ottobre 2018.

Differenziale Open Interest Mibo ottobre di mercoledì 10 ottobre 2018.

Chiusura generalizzata su tutto lo spettro degli strike Put delle opzioni Mibo scadenza ottobre in particolar modo si è insistito sulle Put ITM. Sono due gli strike che sono stati lavorati in maniera pesante: Put 20.500 ITM (1) e Put 21.500 ITM (2). Ci sono poi delle opzioni Put OTM in minor quantità anch'esse chiuse. Francamente non mi sembra un quadro volto al ribasso, tutt'altro! La chiusura di posizioni di Put ITM così massicce - in generale – è da mettere in relazione ad una intenzione di rimbalzo piuttosto che a una continuazione del trend ribassista in atto.

Perciò, dopo una apertura scontata a ribasso visto le chiusure di Wall Street, le possibilità di rimbalzo sono molto alte…

Distribuzione di tutti gli Open Interest Mibo scadenza ottobre.

Superato il muro di Put messo a protezione della pressione ribassista che ha funzionato in precedenza ma che sotto gli attacchi ripetuti degli ultimi giorni ha ceduto di schianto, la domanda è: e adesso gli operatori cosa si aspettano?
Intanto una cosa possiamo dirla: quel muro, da supporto è diventato una resistenza per cui il prezzo difficilmente potrà superare questi ostacoli.
Abbiamo due supporti molto importanti di Put ancora OTM. Quello situato a 19.500 (ma considerando le aperture verrà sicuramente superato ed sarà il primo ad essere riagguantato) e l’altro – più importante situato a 19.000 punti. Dopo questi ostacoli c’è una prateria…

Sotto abbiamo la ripartizione delle posizioni complessive degli Open Interest Mibo scadenza ottobre in base alla loro moneyness