Agosto 2016

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi martedì 27 settembre 2016 (aggiornamento ore 16.25)

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi mercoledì 28 settembre 2016 (aggiornamento ore 10.50)

Commento…

Non c’è dubbio che la vittoria televisiva di Hillary con Trump ha rassicurato i mercati americani e di riflesso anche quelli europei che ieri erano partiti bene ma che successivamente - zavorrati dalla debacle bancaria tedesca di Deutsche Bank e Commerzbank – hanno virato in negativo rimangiandosi il rimbalzo iniziale. Poi dopo l’apertura di Wall Street hanno recuperato bene dai minimi di giornata.

L’impressione è che le sorti dell’azionario europeo sia sempre più condizionato dal comportamento del mercato americano e mostra ogni giorno tutti i suoi limiti in tema di indipendenza.

In più sembra che i mercati americani in questo momento stiano navigando senza una meta precisa, senza una bussola, diciamo a vista, in balia delle notizie del momento e senza direzione definita. Questa fase di distribuzione – a mio avviso – è destinata a durare ancora un po’ e quindi ci aspetta ancora una certa “quiete” prima della tempesta quando i rendimenti non cominceranno a scontare l’aumento dei tassi USA e allora saranno dolori…

Per quanto riguarda la distribuzione odierna, nulla da dire. Nel senso che rappresenta un semplice rimbalzo dopo le scivolate dei giorni scorsi.
La fase di spinta rialzista in questo momento sembra essersi arrestata e il mercato tenta di consolidare intorno al livello dei 16.300 punti che costituisce al momento una forte resistenza.

Questa la nostra strategia attuale. La riconoscete? E’ la Batman!

Batman è sempre stato e sarà un supereroe !!

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi mercoledì 28 settembre 2016 (aggiornamento ore 14.50)

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi mercoledì 28 settembre 2016

Commento…


Il Ftse Mib ha chiuso la seduta con un +0,54% a 16.222 punti effettuando un misero rimbalzo dopo i cali delle ultime tre sedute.
Oggi c’è stata la solita tiritera del presidente della Bce Mario Draghi che nel suo intervento al parlamento tedesco ha ribadito che le misure della Banca centrale europea stanno funzionando e che contribuiscono a mantenere la ripresa sulla retta via ma anche che l'inflazione troppo alta o troppo bassa è un danno per l'economia e che se abbassare i tassi non basta si adotteranno altre misure.

Passiamo alla distribuzione. Il prezzo dopo vari tentativi di scavalcare la resistenza posta a livello di 16.280 ha buttato la spugna e è tornato sotto la soglia dei 16.200 il che non è un buon segnale. Permane una asimmetria negativa e un CDV che nonostante sia rimasto positivo per tutta la giornata è andato gradatamente scemando segno evidente della perdita di momentum del prezzo del future.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi giovedì 29 settembre 2016 (aggiornamento ore 10.30)

Commento…

Dopo molte sedute incerte quella di oggi sembra imbastire un tentativo di recupero verso le prime resistenze. Complice l’accordo raggiunto - contro ogni aspettativa intorno alle 18, quando i listini europei erano già chiusi – dai paesi OPEC che sono riusciti a trovare un accordo (almeno di facciata) e mettere un tetto alla produzione di greggio a partire da fine anno.

Visto quello che è successo ieri sul nostro mercato non credo che terrà questi valori una volta scontata la notizia…

Differenziale di Open interest di ieri. Sotto i volumi sviluppati nella giornata di ieri. Come si vede la movimentazione è stata fatta esclusivamente con le Call.

Questa la strategia risultante con le Mibo… di tipo ribassista…

Senonché l’Open Interest del future è diminuito di ben -2.397 contratti. E, se ci fate caso, c’è una correlazione inversa… (dato che il crossover è stato scavalcato a ribasso) nel senso che quando l’OI del future sale il prezzo scende e – come nel nostro caso - quando l’OI del future scende il prezzo del future sale.

E’ chiaro che – il future – essendo uno strumento veloce serve per coprire il rischio immediato e come tale deve essere interpretato. Quindi la sostanza è che con le opzioni si sono messi a ribasso proteggendosi momentaneamente con il future. Io credo che questo rialzo non potrà durare a lungo e ieri abbiamo avuto una prima conferma…