Agosto 2016

Il differenziale di Open Interest di ieri è abbastanza eloquente sull’intenzione del mercato per la giornata di oggi. Dalla lettura degli Open Interest si vede come la strategia sia orientata a ribasso. E’ evidente che si voglia monetizzare i guadagni realizzati in settimana.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi venerdì 23 settembre 2016 (aggiornamento ore 11.20)

Commento…

Questa apparente calma dei mercati dovuta alle recenti scelte di politica monetaria da la sensazione di essere alle prese con un drogato (il mercato!) che ogni tanto ha bisogno della sua dose di stupefacenti per stare “bene” e il pusher (Banche Centrali…) che fornisce la droga a basso costo (i tassi ancora a zero per tanto tempo).
Ma questo tipo di situazione non può durare ancora per molto e cosa succede quando il mercato si accorge che il gioco speculativo è al capolinea? Per dirla tutta siamo in una chiara fase di distribuzione dove gli istituzionali - che ancora non si precipitano a vendere massicciamente - lo fanno con parsimonia avendo ancora un po’ di tempo da spendere almeno fino alla prossima riunione della FED.

Per quanto riguarda la distribuzione di oggi - pur rimanendo la debolezza - è stato formato un PVP nella parte bassa che potrebbe dare qualche motivo di cambiamento.

Ciao,grande Antonio, spero tu stia bene!

Sono anni che lo si pensa, ma le banche centrali tirano sempre avanti ( la BOJ e' passata a comprare azioni per 26 Miliardi di dollari)
e anche la fed non ha alcuna intenzione di fare il passo avanti ( verso il burrone )
La borsetta nostrana chiaramente e' solo preda di speculazioni, non capitalizzando praticamente nulla nella finanza moderna.

http://www.zerohedge.com/news/2016-09-2 ... ance-floor

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi venerdì 23 settembre 2016 (aggiornamento ore 11.20)

Commento…

Questa apparente calma dei mercati dovuta alle recenti scelte di politica monetaria da la sensazione di essere alle prese con un drogato (il mercato!) che ogni tanto ha bisogno della sua dose di stupefacenti per stare “bene” e il pusher (Banche Centrali…) che fornisce la droga a basso costo (i tassi ancora a zero per tanto tempo).
Ma questo tipo di situazione non può durare ancora per molto e cosa succede quando il mercato si accorge che il gioco speculativo è al capolinea? Per dirla tutta siamo in una chiara fase di distribuzione dove gli istituzionali - che ancora non si precipitano a vendere massicciamente - lo fanno con parsimonia avendo ancora un po’ di tempo da spendere almeno fino alla prossima riunione della FED.

Per quanto riguarda la distribuzione di oggi - pur rimanendo la debolezza - è stato formato un PVP nella parte bassa che potrebbe dare qualche motivo di cambiamento.

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi venerdì 23 settembre 2016

Commento…


Il Ftse Mib archivia una seduta con una flessione di un -1.11% a 16.452 punti. Sicuramente c’è stata qualche presa di profitto dopo i rialzi delle ultime due sedute in cui l’indice si era mosso con una certa accelerazione rialzista.
Dal punto di vista tecnico – riferendoci ai volumi sviluppati dal future – vediamo una certa asimmetria positiva nella distribuzione e una certa tenuta dell’area 16.400 dove – tra l’altro – è stato costruito un PVP di enorme dimensione. Il VWAP è collocato appena sopra. Questo fa ben sperare per la prossima settimana in un probabile prosieguo del trend di breve di tipo rialzista.

Per quanto riguarda la nostra strategia attualmente il portafoglio si compone di una sola Call 17.000 acquistata a 162 punti. Anche oggi, portiamo a casa qualcosa incrementando l'utile. In tre giorni di operatività piena quasi 300€ lordi. Come si dice: chi ben comincia…

Volumi del future di oggi lunedì 26 settembre 2016 quando sono le 11.24

Commento...

Nonostante la formazione di PVP nella parte bassa della distribuzione al momento non si intravede nessuna reazione.

Open Interest di venerdì dedotto dal differenziale degli ultimi due giorni operativi.
La cosa che appare evidente è l’entrata di Put ITM che non hanno natura protettiva...

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 26 settembre 2016.

Commento…

Il Ftse Mib ha chiuso le contrattazioni con un -1,58% a 16.192 punti in ripresa dai minimi di giornata fissati a quota a 16.091 punti dopo il discorso del presidente della Bce Mario Draghi al Parlamento europeo il quale – pur ribadendo il rischio a ribasso sulla crescita – ha rassicurato i mercati dando continuità alla politica monetaria vigente e qualora ce ne fosse bisogno metterà ha ribadito che metterà mano ad altri strumenti a sua disposizione.

Dal punto di vista tecnico abbiamo avuto: una concentrazione di volumi nella parte bassa della distribuzione. A mio avviso non si tratta di una asimmetria positiva ma di una accettazione dei valori sotto quota 17.200. Il VWAP è stato fissato a 16.125 e poco sotto il PVP a quota 16.100. Inutile dire che il CDV è stato pesantemente in negativo dall’inizio della seduta fino al termine della stessa.

Le Put OTM....non erano da considerare rialziste per il mercato?

Vero! Le Put sono servite a proteggere l’acquisto del sottostante. Tanto è vero che la strategia è una Short Put. Ma è anche vero che l’Open interest del future è aumentato di 2.088 unità (non pochi...) che sono da considerare short un po’ per la correlazione inversa esistente con il prezzo del future in parte per coprire le Put dei venditori… ricordo che il prezzo si trova alla destra del crossover e quindi le Put ITM aumentano di numero quando il ribasso tende a concretizzarsi ulteriormente!

Siamo arrivati dove volevamo...

Il minimo della Call 16.500 a 168 è nostro!