SCADENZA DICEMBRE 2017

Venduto in apertura 4 Put 22.000 scadenza dicembre a 168 punti

Buon principio fa buona fine

Inizia sotto i migliori auspici l’impostazione della strategia sulle opzioni Mibo per il mese di dicembre che scadono esattamente il 15/12/2017 insieme al corrispondente future.
Sono state 3 le operazioni eseguite:

• Acquistate 6 Put 22.250 scadenza dicembre a 214 punti
• Acquistato il future a 22.320 punti (serviva per chiudere il Delta e incamerare il guadagno fatto sulle Put)
• Venduto 4 Put 22.000 scadenza dicembre a 168 punti

Ecco la strategia

La strategia assomiglia a una Call Ratio Backspread costruita sinteticamente con le Put e il future. Rimaniamo quindi impostati a rialzo visto il movimento fatto in questi primi due giorni dopo la chiusura del mese precedente. Naturalmente se ci sbagliamo come pronostico nessun problema in quanto al di sotto dei 22.000 punti andiamo comunque in guadagno.

Ricapitolando:

• se sale andiamo nell'immediato in profitto e se dovesse superare 22.617 incominceremo a guadagnare anche a scadenza.
• se scende andiamo comunque in guadagno.

E allora dove perdiamo? Naturalmente nella parte centrale ammesso di rimanere sempre con la stessa posizione fino alla scadenza. Si parte dunque con il piede giusto visto che lo score segna già un profitto di 655€ del resto quando si indovina il pronostico tutto diventa facile.

Commento di chiusura di oggi martedì 21 novembre 2017

Il Ftse Mib chiude la seduta in rialzo con un +0.62% a 22.326 punti effettuando un movimento di recupero favorito dalla buona performance delle Borse americane che hanno stracciato tutti record storici e in sintonia con le altre borse europee. La forza del rimbalzo - già manifestata lunedì – sembra dunque rafforzata anche se nell’ultima parte della seduta c’è stato un ripiegamento (che abbiamo sapientemente sfruttato) che ha lasciato una asimmetria negativa nella distribuzione dei volumi del future con un PVP a 22.395 punti e un VWAP a 22.300 punti

Ottimo !
A parer mio, questo tipo di figura iniziale per la strategia è sempre valida: concede un pò di tempo prima che il theta si faccia sentire e permette di stare tranquilli sul fronte della volatilità, di cui si potrebbe beneficiare in caso di movimenti bruschi del mercato.

Differenziale ultimi due giorni di Open Interest sulle Mibo scadenza dicembre.

Le opzioni più gettonate sono state le Put 22.000 e le Call 23.250. Le prime sicuramente a copertura di acquisti sull’indice, le seconde molto lontane dai prezzi attuali per cui non hanno un peso rilevante ai fini della lettura.

Open Interest future Ftse Mib scadenza dicembre non ha subito grosse modificazioni nella giornata di ieri.

Open Interest totale sulle Mibo scadenza dicembre 2017

La lettura non lascia dubbi interpretativi.
Abbiamo una massiccia concentrazione di contratti al di sotto dei 22.000 punti di Call ITM e Put OTM e al di sopra invece abbiamo in quantità minore solo Call OTM mentre latitano le Put ITM.
Ciò significa che al di sopra dei 22.000 punti c’è praticamente una prateria.

L’obiettivo di oggi è quello di aumentare il Delta della posizione e nello stesso tempo ridurre il Theta anche alla luce di quanto abbiamo visto a proposito della lettura degli Open Interest. Perciò, alla prima occasione venderemo Put 22.000 scadenza dicembre.

Eseguito la vendita in apertura di 3 Put 22.000 scadenza dicembre a 122 punti