SCADENZA MARZO 2018

Ecco la strategia che risulta perfettamente Delta neutrale come si conviene quando si punta a ottenere profitti da strategie Theta positive e al Vega negative. Anche ad occhio mi pare messa bene...

Dove soffia il vento?

Due i temi sul tappeto per quanto ci riguarda. Il primo è senz’altro la guerra commerciale intrapresa da Trump con i dazi sull’importazione di acciaio ed alluminio e l’altro l’esito delle elezioni italiane.
Per quanto riguarda il primo aspetto Trump sembra abbastanza determinato tanto che ieri sono arrivate le dimissioni del consigliere economico Gary Cohn padre putativo della riforma fiscale e in disaccordo - evidentemente - con il provvedimento. Appresa la notizia i mercati azionari USA hanno reagito all’inizio di seduta con una decisa flessione per poi riprendere lentamente sperando in un ammorbidimento del provvedimento.

In Europa già da giorni si assiste a un rimbalzo che è proseguito anche ieri. Anche la nostra borsa è salita di nuovo con doppia cifra (+1,22% il Ftse-Mib) mettendo da parte per il momento il problema della ingovernabilità puntando sul fatto che Mattarella sappia alla fine gestire il difficile passaggio istituzionale tenendo conto anche delle ferree regole europee.
Si tratta quindi di vedere nei prossimi giorni fin dove si spingerà la guerra commerciale e che piega prenderà la situazione italiana per poter capire realmente dove spingerà il vento.

Anche gli skew di volatilità implicita (opzioni Mibo scadenza corta) hanno perso la pendenza tipica sugli strike più bassi assumendo più la forma di uno smile il che sta a significare che i mercati non hanno più paura di eventuali ribassi.

La strategia impostata sembra tenere abbastanza bene in questa fase di mercato anche se forse un pensierino su una eventuale chiusura anticipata si sta facendo largo visto che il valore temporale è ridotto all’osso.

...visto che si tratta di una scadenza trimestrale, chiudere in anticipo portando a casa quasi il 90% del massimo gain non la considererei una cattiva idea :-)

Acquistata in apertura una Call 22.000 ITM a 800 punti

Vendute in apertura 2 Call 23.000 a 130 punti

Ore 15.36
Inserito acquisto in apertura di un mini future a 22.750 punti

Ore 15.36
Inserito acquisto in apertura di un mini future a 22.750 punti

Eseguito!

Eravamo davanti a un bivio: o chiudere la strategia perché non avrebbe più avuto senso farla rimanere in piedi visto che il valore temporale si era ridotto all'osso e portare a casa quanto di buono fatto durante questo mese, oppure aggiungere altro valore estrinseco alla strategia tenendo anche presente che manca poco più di una settimana alle scadenze tecniche e il time decay si fa sentire maggiormente. Cosa abbiamo fatto con le ultime operazioni. Semplice! Abbiamo seguito la seconda strada. Abbiamo acquistato una Call fortemente ITM e abbiamo venduto 2 Call OTM. Con l’acquisto del mini abbiamo poi regolato il Delta.