SCADENZA SETTEMBRE 2018

Aggiornamento situazione ore 11.10

Come nelle attese la partenza di Piazza Affari e delle principali borse europee è stata poco mossa dopo la riunione della BCE di ieri.
Dopo le prime due ore di contrattazione l’indice Ftse Mib sale dello 0,26% a 20.900. Si assiste a una certa inerzia forse dovuta all’attesa della diffusione del dato relativo al nostro debito pubblico che potrebbe dare una svolta a questo tipo di stallo.
Tecnicamente rimane il PVP in basso nella distribuzione dei volumi che ha causato in precedenza una rapida risalita, ma ancora il CDV e il Trend Pressure non danno cenni di miglioramento.

Aggiornamento situazione ore 12.50

A quanto pare sia il CDV cha il Trend Pressure - che non mostravano cenni di miglioramento – hanno in qualche modo anticipato questa contrazione del prezzo ritornata a contatto con il PVP. Il VWAP appare piatto per cui non c’è motivo di preoccuparsi di una ulteriore discesa sotto il PVP. Certo! Tutto può succedere… ma noi siamo abituati a ragionare sulle probabilità… e la possibilità che il future possa rimbalzare di nuovo sul PVP al momento appaiono maggiori rispetto a un suo sfondamento.

Aggiornamento situazione ore 16.00

Situazione in miglioramento come avevamo previsto sebbene la quotazione del future sia scesa per un attimo sotto il PVP che è rimasto tale per tutta la giornata. Riassorbita l’asimmetria positiva la distribuzione appare orientata alla simmetria tipica dei mercati che non esprimono direzionalità. Credo che a questo punto si andrà avanti oscillando sulla parità...

Commento di chiusura di oggi venerdì 14 settembre 2018.

Piazza Affari chiude in frazionale rialzo. L’indice Ftse Mib ha guadagnato lo 0,19% a 20.885 punti, dopo aver oscillato tra un minimo di 20.775 punti e un massimo di 20.59 punti. Meglio fanno le altre piazze del Vecchio Continente dopo la riunione della BCE di ieri. Intanto oggi è stato diffuso il dato sul debito pubblico di luglio 2018 che ha visto il suo livello crescere a un nuovo record storico.

Quando manca una settimana alla chiusura del mese borsistico di settembre, l’indice rimane al sotto dei 21.000 punti.

Differenziale Open Interest Mibo settembre di venerdì 14 settembre 2018.

Nella giornata di venerdì scorso le Mibo scadenza settembre hanno subito dal punto di vista degli Open Interest un piccolo balzo sulle Put OTM, in particolare sulle 20.000 Put che avevamo già visto muoversi in precedenza. Ma anche le 20.750 a pochi passi dal prezzo di chiusura di venerdì sono state scambiate abbastanza. E’ chiaro che dopo una momentanea battuta di arresto per superare la resistenza dei 21.000, forse nell’ultima settimana è venuto il momento di rompere questo argine.

Open Interest future di venerdì 14 settembre 2018.

Lo avevamo già detto nel commentare gli Open Interest del future la volta scorsa. Avevamo evidenziato in quell’occasione dell’esistenza di una correlazione positiva tra Open Interest del future e trend rialzista nell'ultimo periodo e che per giunta era abbastanza visibile anche ad occhio nudo.
Avevamo concluso che l’attacco alla resistenza 21.000 punti – se l’OI del future fosse aumentato - non solo era imminente ma destinato ad avere successo.
Beh… venerdì l’Open Interest sul future è aumentato in maniera drastica di ben 7.329 contratti ossia l’incremento mai registrato nell’ultimo periodo

Distribuzione totale Open Interest scadenza settembre.

La situazione in generale – dal punto di vista degli Open Interest delle opzioni Mibo settembre sembra apparentemente immutata – solo che se l’indice dovesse rompere definitivamente la resistenza 21.000 avrebbe molto chance, non solo di raggiungere il crossover (livello dove i venditori otterrebbero il maggior profitto), ma addirittura superarlo d’inerzia almeno fino allo strike 21.500 punti.

Open Interest Mibo settembre (la strategia)

Abbiamo estrapolato la strategia seguita dal mercato in base agli Open Interest e come si vede è una strategia orientata a rialzo. Abbiamo un solo break even point a ribasso in corrispondenza dello strike 19.750 punti in cui la strategia va sotto lo zero ma rimane a rischio limitato.

Aggiornamento situazione ore 11.55
Future tornato momentaneamente sul VWAP con una correzione lampo

Aggiornamento situazione ore 16.22

Non sono intervenuto prima perché il mercato oggi è abbastanza facile da tradare merito dell'l’analisi fatta questa mattina sugli Open Interest che è stata illuminante.

Trend Pressure ancora in fase di crescita insieme al CDV che si è impennato maggiormente...