Re: SCADENZA GENNAIO 2019

Aggiornamento ore 13.00 di oggi martedì 8 gennaio 2019

Così come preannunciato nella giornata di ieri, il mercato ha dimostrato ancora di avere forza e ha superato in apertura con una certa facilità la soglia dei 19.000 punti. Il massimo è stato di 19.124 punti e in questo momento il prezzo dell’indice Ftse Mib batte 19.086 punti con un rendimento dello 0,70% rispetto alla chiusura di ieri.
Tecnicamente il mercato sta sviluppando volumi nella parte alta della distribuzione e al di sopra del POC di ieri ed è probabile che questa possa dare luogo a un nuovo POC in quest’area e alla formazione di un profilo a “P” cioè con asimmetria negativa. Credo che l’area intorno a 19.100 sia un’area che troverà una certa difficoltà ad essere superata.

Trend Pressure e CDV sono tornati positivi e dalle ore 14.00 hanno rafforzato ulteriormente la loro positività.
I volumi rimangono ancora sulla zona alta della distribuzione.

Come sta andando la strategia impostata?

Beh… nonostante la salita relativamente importante che c’è stata da quando abbiamo messo a mercato la strategia, abbiamo un profitto di 10€. Il tempo e la volatilità implicita scesa di 2 punti percentuali ci hanno dato una mano. Ora però, un ulteriore aumento dell’indice potrebbe portare subito in perdita perché la Put non contribuisce a sostenere quanto ci rimettiamo con la Call. Abbiamo solo un 2,5% circa di autonomia per poi raggiungere il break even point superiore a scadenza. In ogni caso se ciò dovesse verificarsi entreremo in copertura in anticipo.

Aggiornamento ore 17.08 martedì 8 gennaio 2019

Mercato nella zona cuscinetto che tra l'altro ha una estensione di piccola entità. Ciò significa che difficilmente avremo una chiusura lontana da questi valori. D'altra parte PVP e VWAP si trovano molto vicini e anche questo contribuisce a riportare verso il centro della distribuzione il prezzo.

Buone sera Antonio,
strano vederti aprire lo straddle con cosi pochi giorni alla scadenza

Commento della giornata di borsa di oggi martedì 8 gennaio 2019

I numeri da uno a quatto contrassegnano altrettante zone di movimento del mercato di oggi. Siamo partiti alla grande raggiungendo un primo massimo intorno a 19.030 punti (1) poi i da li, il future è andato a testare il livello di apertura invertendo il cammino e facendo passare il Trend Pressure e il CDV in negativo (2) la tenuta dell’area di apertura mattutina non solo ha riportato sopra il derivato ma ha consentito di rompere anche i massimi di giornata ma a un livello inferiore di Trend Pressure con una chiara divergenza (3). Con l’apertura di Wall Street il mercato si è di nuovo afflosciato e ritornato nella parte negativa (4) decretando definitivamente un pareggio.

Buone sera Antonio,
strano vederti aprire lo straddle con cosi pochi giorni alla scadenza

Ciao! Strangle volevi dire. La ragione è molto semplice. La volatilità era relativamente alta ed allettante. Tanto è vero che nel giro di un paio di giorni 1/3 del premio incassato all’inizio con la vendita, è sfumato.

La volatilità implicita media ponderata delle Call ormai si è ridotta di parecchio. Quella delle Put – invece – è ancora alta.

Call 19,8%
Put 25,3%


Questo cosa significa? Beh… che gli operatori non credono molto a un ulteriore rialzo per cui tendono a farsi pagare il rischio più a ribasso che a rialzo.
Naturalmente, ciò non significa che il mercato non può più salire, ma che sta raggiungendo o ha già raggiunto un punto in cui ha più possibilità di tornare indietro.

La strategia che stiamo portando avanti, ossia lo Short Strangle, ha raggiunto un livello diciamo di stress dove bisogna decidere se vale la pena intervenire con una adeguata protezione oppure aspettare. Il profitto attuale è ancora positivo ma dobbiamo fissare un punto in cui decidere l’intervento. La soluzione potrebbe essere quella che non appena il profitto si negativizza modificheremo il Delta della posizione da negativo a positivo.

Il movimento odierno delle opzioni Mibo gennaio vede al momento la preferenza degli operatori verso due strike: Call 19.500 e Put 18.250 punti