SCADENZA MARZO 2019

Influenza con complicazioni o semplice raffreddore?

Ieri alla chiusura dei mercati europei si aveva la netta sensazione che Wall Street avrebbe proseguito la sua corsa mettendo nel mirino i massimi assoluti dopo aver scavalcando quelli reattivi di dicembre. E invece – nella seconda parte della seduta – le redini del mercato sono state prese dai venditori che hanno riportato indietro gli indici americani. Alla fine, non solo è stato azzerato il gap up iniziale, ma se prendiamo lo SP500 è tornato sotto la soglia della resistenza che aveva inizialmente superato con disinvoltura.

Perciò, i mercati si sono fatti oggi molto guardinghi, perché vogliono capire se il segnale rappresenta un campanello di allarme o è solo una presa di profitto dopo aver scontato la notizia che Trump concederà i tempi supplementari alle trattative commerciali USA-Cina e non alzerà i dazi a fine settimana.

Anche noi a questo punto ci siamo fatti guardinghi, vogliamo capire se siamo difronte a un segnale di esaurimento del trend rialzista in atto e l’inizio di una pesante correzione oppure se il dietrofront americano di ieri rappresenta un semplice raffreddore… dato il periodo.

Apertura di Call ATM e chiusura di Call OTM e apertura di Put OTM. Anche se i volumi sono pochi mi pare che non sia cambiato un gran che nella disposizione degli OI ha sempre un piglio rialzista.

Traducendo la disposizione degli Open Interest delle Mibo scadenza marzo in strategia notiamo che al mercato converrebbe scendere un paio di strike per raccogliere i frutti migliori…

Ecco dove sono scavate le trincee degli istituzionali per questo mese. Abbastanza esteso il campo di battaglia ...

Il future ha una moderata correlazione inversa con gli Open Interest. Ieri sono diminuiti di 1.210 contratti…

Gli Open Interest ci stanno dicendo che per il momento il rialzo non è compromesso e potrebbe proseguire… ma non per molto in quanto in prossimità delle scadenze il mercato trova più redditizio una breve correzione… 20.000? può darsi…

Siamo a rialzo quindi rimaniamo per ii momento alla finestra...

Commento di chiusura

L’indice Ftse Mib chiude in frazionale rialzo (+0.11%) sugli stessi livelli della vigilia a 20.459 punti. L’indice sembra consolidare le posizioni su questi livelli pronto per sferrare un altro attacco.

Oggi nessuna operazione. La strategia è rimasta quella di ieri. Naturalmente c’è stato un piccolo movimento in avanti dell’ utile dovuto sia al leggero rialzo che c’è stato oggi sia al deprezzamento temporale e alla discesa relativa della volatilità implicita ( la strategia è infatti Theta positivo e Vega negativo)

Ore 9.24
Inserito vendita in chiusura di 2 future grandi a 20.470 punti.

E’ una operazione speculativa fatta semplicemente per riacquistare i future più in basso o a limite, se l’indice dovesse salire e rompere definitivamente la resistenza dei 20.500, ci rimetteremo a rialzo.