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Balance Point si trova tra 21.755 e 21.775 (20 punti di valore)

Escludendo l’apertura, appena dopo le 10.00, troviamo la presenza degli istituzionali. A quel punto il prezzo dell’indice ha superato in alto il bilanciamento iniziale e si è portato sui massimi e ora si trova in ipercomprato. In questa zona il prezzo fa fatica a crescere ulteriormente, per farlo deve passare o per un ritracciamento o con un movimento laterale su questi livelli di prezzo che equivalgono all'accettazione di questi valori da parte degli operatori.

Dopo le 10.000 c’è stata l’impennata del VWAP il PVP gli rimane alle costole a rimarcare la natura swing del mercato

Chi sta spingendo di più in questa fase.

La strategia al momento pare abbastanza centrata. Il Gamma – considerando anche il periodo – rimane relativamente basso a testimoniare la validità dell’impostazione di fondo.

Un "accordicchio" non fa male a nessuno

Cosa interessa i mercati finanziari in questo momento? Beh… direi l’esito delle trattative tra le due economie più forti al mondo, Usa e Cina, per cercare un accordo che fermi l’escalation dei dazi. Senza uno straccio di accordo il 15 ottobre prossimo ci sarà l’inasprimento dei dazi USA dal 25 al 30% su 250 miliardi di $ di prodotti cinesi e dal 15 dicembre l’introduzione di una tariffa del 15% su 160 miliardi di $ di altri prodotti cinesi. Insomma la Cina ha interesse a fare delle concessioni ma non si spingerà oltre per cui alla fine ci sarà un “accordicchio” tanto per salvare la faccia e spacciare l’accordo come grande vittoria.
Ebbene dall'atteggiamento dei mercati sembra che l’accordo sia già stato firmato ma vedremo quando le due delegazioni caleranno le carte sul tavolo e vedremo se allora se le attese dei mercati erano concrete.

Vendute in apertura 2 Call 22.000 a 190 punti

Acquistate in apertura 2 Call 21.500 a 525 punti

Cosa abbiamo fatto? Abbiamo semplicemente aggiunto uno spread rialzista di Call alla strategia.

Le Call 22.000 sono ancora OTM mentre le Call 21.500 sono ITM. Le prime hanno molto più valore temporale delle seconde e a poco più di una settimana dalle scadenze questa differenza si fa sentire.

Con questa correzione sembra che le cose non siano cambiate tanto. In realtà abbiamo ottenuto 2 vantaggi. Il primo è stato quello di ricentrare leggermente la strategia e il secondo di aumentare il valore temporale e quindi il Theta positivo della stessa che naturalmente tenderà a salire vistosamente nei prossimi giorni.

Potevamo anche chiuderla qua la partita di questo mese, ma ballano ancora circa 2.000€ di utili e non li possiamo buttare via tutti.

Il problema è del rischio che si corre per fare questa operazione. Il rischio maggiore - a mio avviso - è legato a ribasso semplicemente perché se non c'è accordo soddisfacente sulla questione dazi i mercati potrebbero correggere pesantemente, mentre invece, se le previsioni verranno rispettate i mercati potranno ancora salire leggermente perché la maggior parte della strada l'hanno già percorsa.