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chiedevo informazioni circa una strategia "Ladder"
per esempio nel caso di long consiste nella vendita di una call deep in the money (base 100 vendo la 95), contemporaneamente acquisto 2 call, una 105 ed una 110. tutte con scadenza 30 gg.
il mio dubbio è: ma se vendo una call deep in the money, non vengo esercitato immediatamente?

grazie a chiunque possa chiarirmi questa cosa.

la spiegazione dettagliata della strategia l'ho trovata qui:

https://www.theoptionsguide.com/short-call-ladder.aspx

pippo ha scritto:chiedevo informazioni circa una strategia "Ladder"
per esempio nel caso di long consiste nella vendita di una call deep in the money (base 100 vendo la 95), contemporaneamente acquisto 2 call, una 105 ed una 110. tutte con scadenza 30 gg.
il mio dubbio è: ma se vendo una call deep in the money, non vengo esercitato immediatamente?

grazie a chiunque possa chiarirmi questa cosa.

la spiegazione dettagliata della strategia l'ho trovata qui:

https://www.theoptionsguide.com/short-call-ladder.aspx

Se utilizzi opzioni stile europeo che vengono esercitate solo a scadenza non hai questo tipo di problema.

Anche con le opzioni di tipo americano l'esercizio anticipato è quasi sempre sconveniente. Certo... se come dici l'opzione Call che vendi è deep in the money (quindi molto lontana del prezzo battuto dal sottostate) allora l'esercizio diventa assai probabile.

Grazie, l'ho vista applicare al.mercato USA, quindi non capisco come si eviti l'esercizio anticipato.
Grazie ancora

pippo ha scritto:Grazie, l'ho vista applicare al.mercato USA, quindi non capisco come si eviti l'esercizio anticipato.
Grazie ancora

Non ho detto che non si possa fare. Sicuramente l’opzione Call venduta non è Deep in the money (cioè con un Delta prossimo all’unità) è assai probabile che la stessa opzione abbia un valore temporale e forse la strategia che dici è stata costruita in una fase in cui lo stacco cedola sul sottostante azionario avviene dopo la naturale scadenza dell'opzione (visto che i titolari di opzione di acquisto non hanno diritto a percepire dividendi sulle azioni sottostanti).

La possibilità di “assegnazione anticipata” (opzione esercitata prima della scadenza) come ti dicevo è estremamente rara perché quasi sempre svantaggiosa. Quando si verifica di solito si tratta di una distribuzione di dividendi. La regola generale è che se la data di stacco (data in cui dobbiamo possedere le azioni per avere diritto al dividendo) è precedente alla data di scadenza dell'opzione e il valore temporale del premio è inferiore al dividendo che sta per essere distribuito, la possibilità di esercizio anticipato è quasi certa.

Naturalmente esistono metodi che possiamo impiegare per ridurre drasticamente qualsiasi possibilità di esercizio anticipato a causa della distribuzione dei dividendi, ma non possiamo mai essere sicuri al 100% di evitare tali eventi a causa di potenziali errori commessi dagli investitori poco esperti che utilizzano le opzioni come strumento finanziario.

grazie ancora