Re: SCADENZA AGOSTO 2022

I due obiettivi di prezzo a rialzo sono stati raggiunti

La distribuzione dei volumi sul future dopo l’intervento sulle Call 21.500...
non pare un movimento conseguente a 1300 contratti di Call. VWAP sostanzialmente piatto! il future era di poco superiore a 21.200 punti.

ciao Antonio,
possiamo considerare le 1300 call strike 21500 come vendute essendo di poco otm?
grazie

Ciao Sergio direi di si, almeno come volontà. La controparte potrebbe essere il MM che si è naturalmente coperto

La distribuzione dei volumi sul future dopo l’intervento sulle Call 21.500...
non pare un movimento conseguente a 1300 contratti di Call. VWAP sostanzialmente piatto! il future era di poco superiore a 21.200 punti.

ciao Antonio,
possiamo considerare le 1300 call strike 21500 come vendute essendo di poco otm?
grazie

Ciao Sergio direi di si, almeno come volontà. La controparte potrebbe essere il MM che si è naturalmente coperto

grazie Antonio!

Facciamo qualche ipotesi.

Ammettiamo per un attimo che le Call siano state vendute naked cioè senza copertura, a quanto ammonterebbero i margini? Beh... a quasi 5 milioni di euro.

Quindi è molto probabile che questo istituzionale possieda i titoli che replicano il sottostante e quindi nella sua intenzione avrebbe realizzato una Covered Call.

 

Perché questo istituzionale come ipotizzato avrebbe utilizzato la strategia Covered Call?

Le covered call vengono utilizzate prevalentemente come strategie rialziste. Si ritiene che il sottostante aumenterà stabilmente e che non salirà oltre un certo livello di prezzo che corrisponde allo strike delle opzioni Call vendute (OTM). In queste circostanze l’istituzionale in questione sarà in grado di realizzare un profitto sia dalla posizione long detenuta che dalla posizione short call. Ottenendo un rendimento maggiore rispetto al mantenimento della sola posizione long.
Se la previsione rialzista non è stata azzeccata, la short call serve a compensare parzialmente le perdite di valore subite dai titoli in portafoglio.

In questo momento l'istituzionale sta guadagnando 46.000 euro circa

Il dato macro delle 14.30 sui nuovi cantieri avviati per la costruzione di nuove case negli Usa sceso del 2% a livello mensile fa impennare le borse.

Il nostro amico istituzionale sta guadagnando ora quasi 300.000 euro. Comunque era meglio che non facesse quella operazione perché ai prezzi attuali il mancato guadagno quasi la stessa cifra.
Quindi al momento - pur guadagnando - l'operazione non è andata a buon fine. Forse lo sarà a scadenza? ma a quale rischio?

Zona di PVP ci sono abbondati contratti ed è a questo livello che potrebbe tornare in seguito ad un eventuale storno.
Quindi questa zona fa da supporto.

Aggiornamento dalle 14.30. Non si intravedono segnali di cedimento ma di continuazione.