Sezione dedicata alla discussione di strategie complesse che possono riguardare anche l'utilizzo combinato di opzioni e futures per creare figure sintetiche
AZ13 ha scritto:I volumi scambiati al momento sulle Mibo scadenza corta sono pochi. Tuttavia quei pochi che sono stati eseguiti appartengono per la maggior parte a Put ITM che come si sa non sono opzioni finalizzate alla copertura di posizioni ma altamente speculative.
Ciao Antonio le put itm quindi potremmo considerarle comprate giusto?
Non bisogna mai dimenticare che ogni contratto scambiato sul mercato, e quello delle opzioni non fa eccezione, presuppone l'interazione di due controparti, una in acquisto e una in vendita. Se io acquisto una Put in questo momento a un determinato strike e a una determinata scadenza esisterà sicuramente qualcun altro che quella stessa opzione l’ha venduta. Dire quindi che quelle Put ITM 22.000 sono contratti comprati, a rigor di logica, non ha senso.
Ad ogni modo, leggere queste Put come se fossero comprate è una forzatura accettabile dal punto di vista pratico e previsionale in quanto i venditori avendo incassato il premio ed esponendosi ad un rischio illimitato (stiamo parlando di opzioni che hanno valore intrinseco relativamente alto) sono più attivi sul mercato per cui spesso tendono a coprire il rischio utilizzando il sottostante (leggi future). Immaginiamo che la controparte di queste opzioni sia stato un Market Maker si è coperto all’istante vendendo un quantitativo adeguato di future.
Rimbalzo riuscito parzialmente alle Borse europee. Piazza Affari risale dai minimi fatti a novembre 2020, i mercati approfittano del calo dei rendimenti dei titoli di Stato. Scende il prezzo del gas naturale. L’indice Ftse Mib chiude la settimana a 20.648 punti +1,45%