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Diario operativo

Operazioni di oggi giovedì 17 novembre 2022
Evidenziate le operazioni concluse nella giornata di oggi. A sinistra le operazioni aperte e a destra quelle chiuse.
In alto a destra troviamo poi la composizione del portafoglio operativo.


Strategia

Dopo due giornate incolori, quest’oggi ci siamo difesi e infilato il mercato in contropiede. Questa mattina, quando ci siamo accorti che il mercato aveva voglia di scendere e di non riprendersi, abbiamo deciso di metterci con il Delta negativo e chiuderlo in maniera graduale a mano a mano che il mercato scendeva. Nel pomeriggio abbiamo blindato i guadagni conseguiti questo mese per non rimanere con il cerino in mano domani mattina dopo la scadenza delle opzioni di novembre rimanendo aperti di futures. Morale della favola chiudiamo il mese con un guadagno lordo di 2.522,50€ e, togliendo i 152,50€ di commissioni pagate, ci portiamo a casa un netto di 2.370,50. Ci sarebbe anche la possibilità remota di incrementare gli utili qualora il mercato scendesse in apertura domani mattina sotto lo strike 23.750, ma lo consideriamo come un biglietto della lotteria.

Settlement price di novembre 2022 dell’indice Ftse Mib è stato:
24.486

Ciao.Dove si puo visulaizzare il settlement?

Tutte le Call in portafoglio sono terminate ITM

Le due Call 22.500 vendute hanno chiuso a 1.986 punti ciascuna
La Call 23.000 venduta ha chiuso a 1.486 punti
Infine le 3 Call acquistate hanno chiuso a 736 punti

Così come avevamo detto ieri, l’ammontare dei guadagni questo mese è stato 2.522,50 €. Del resto la strategia era blindata e non condizionata minimamente dall’esito del settlement.

Che dire? Inizio del mese buono in virtù del buon pronostico che avevamo stilato. Seconda parte non come la prima; ha prevalso probabilmente la paura di un ritracciamento dai massimi. Del resto il mercato si è mosso parecchio in questo mese. Diciamo che nella fase finale abbiamo preferito consolidare le posizioni.

Cominciamo a pensare alla prossima scadenza

Prima bozza di Open Interest sulle Mibo mese di dicembre. Incominciamo a vedere dove si trova il Crossover.
Il Crossover si trova a quota 22.324 punti quindi a un livello più basso del 9% rispetto alla chiusura di ieri dell’indice sottostante.
Questo cosa implica? Questa distribuzione implica che ci sono relativamente molte Call ITM e Put OTM e poche Call OTM e Put ITM.

Ebbene, fatto 100% le opzioni Mibo scadenza dicembre a mercato abbiamo questo tipo di distribuzione.
Più della metà sono Put OTM messe li nei mesi scorsi per coprire i rischi derivanti dall'apertura di posizioni Long su portafogli di titoli che replicano l'indice sottostante.

La domanda è: dov’è concentrata - rispetto al valore attuale dell’indice - la difesa più importante di questi acquirenti di titoli? Sullo strike 24.000. Su queto strike sono presenti anche una massiccia quantità di Call ITM coperte da futures per cui se per ipotesi il mercato dovesse scendere sotto questo livello verrebbero chiusi immediatamente e in un baleno l'indice sottostante si ritroverebbe a contatto con il Crossover.

Quindi 24.000 è un supporto da attenzionare. E qual è la resistenza cui fare attenzione nel caso in cui il trend rialzista in atto continuasse la sua corsa?

La vediamo qui: lo strike 26.000 rappresenta una buona resistenza. Popolata da Put ITM e Call OTM.

Da un primo sommario sguardo degli Open Interest delle Mibo scadenza dicembre, appare un quadro inizialmente orientato ancora a sostenere il trend rialzista in atto. Vedremo nel prosieguo del mese se questa intenzione verrà mantenuta oppure se ci saranno modifiche sostanziali in grado di modificare lo scenario appena visto.