SCADENZA SETTEMBRE 2025

La prima cosa che vorrei fare è ripartire dalla strategia che ho a mercato in questo momento. Ecco qui la mia posizione attuale! Come al solito le mie strategie condivise non sono consigli finanziari. Condivido a scopo didattico e di confronto. Ogni decisione di trading è personale e soggetta a rischio.

Si tratta di una strategia con scadenza 19 settembre che ha come sottostante il nostro indice Ftse Mib, e come si vede dall’immagine allegata, è una posizione ben centrata, proprio come dovrebbe essere per il tipo di setup che ho voluto costruire.
Si tratta di una strategia con:

• Theta positivo: guadagno col passare del tempo
  
• Vega negativo: beneficio da una riduzione della volatilità implicita
  
• Delta neutrale (o quasi): esposizione limitata al movimento direzionale del sottostante

Qual è l’obiettivo di fondo: sfruttare il decadimento temporale e il calo della IV, gestendo attivamente la posizione in caso di breakout o spike di volatilità.

Aggiornamento situazione strategia ore 11.14

continua la discesa del nostro mercato la strategia rimane centrata. Volatilità leggermente aumentata sulle Put...
riporto i volumi sviluppati sulle opzioni Mibo settembre da questa mattina. Si notano Put ITM.

Aggiornamento 12.45. Contributo categorie alla performance dell'indice Ftse Mib. Banche in profondo rosso... anche l'intero listino non è da meno. Si salvano solo Automobili e ricambi.

Performance Pesata: Intesa, Unicredit e Leonardo sono i titoli che maggiormente stanno tirando giù il nostro indice.

In questo momento il mercato sembra accelerare a ribasso.

Matrice Rischio/Rendimento delle azioni dell’indice Ftse Mib
ore 14.50
La figura postata presenta una rappresentazione visiva di un portafoglio di titoli azionari italiani, facenti parte dell’indice Ftse Mib analizzati secondo due dimensioni fondamentali per la gestione degli investimenti: la performance (Variazione %) e il rischio (Volatilità). Questo tipo di visualizzazione, nota come matrice rischio/rendimento, è uno strumento essenziale per diagnosticare lo stato di salute di un portafoglio e per identificare i contributi, positivi e negativi, dei singoli componenti.

• L'asse verticale misura la Variazione Percentuale, ovvero il rendimento dei titoli. Valori positivi indicano un guadagno, valori negativi una perdita.
  
  
• L'asse orizzontale misura la Volatilità, un indicatore statistico della fluttuazione dei prezzi di un titolo. Una volatilità più alta implica un rischio maggiore, in quanto il prezzo del titolo ha subito oscillazioni più ampie.
  
  
• La dimensione di ogni bolla è proporzionale al peso che quel titolo ha all'interno del portafoglio complessivo. Bolle più grandi rappresentano quindi le posizioni più significative.

Analisi dettagliata dei quattro quadranti

La logica dei quadranti, esplicitata anche dalla tabella a sinistra, permette di segmentare il portafoglio e di comprendere le dinamiche interne che ne determinano la performance aggregata.

ll grafico descrive un portafoglio sbilanciato e in difficoltà, la cui performance è frenata dalla stragrande maggioranza dei suoi componenti (91% del peso totale è in territorio negativo). Per un gestore, questa immagine suggerirebbe la necessità di una revisione profonda delle posizioni, in particolare di quelle situate nei quadranti inferiori, per mitigare le perdite e ridurre un'esposizione al rischio che, nel periodo analizzato, si è dimostrata esclusivamente deleteria.

Questa situazione era stata anticipata precedentemente nel post delle 11:54

Il "cuore" del portafoglio è in sofferenza

Il nucleo dell'investimento, pari a oltre due terzi del peso totale e composto dai titoli più importanti e teoricamente stabili, sta generando perdite. Questo indica una debolezza strutturale o una fase di mercato avversa per i settori dominanti (bancario, energetico, assicurativo).

Aggiornamento strategia

Aumentata la volatilità implicita delle opzioni da 16,28% a 18,62% e questo fatto attualmente sta penalizzano leggermente la strategia in quanto il Vega è negativo. Tuttavia penso che 41.800 sia una buon supporto giornaliero anche considerando l'aumento di volatilità scontata dal mercato. La strategia si sta muovendo verso il picco a sinistra e questo fatto sul lungo periodo può avere effetti positivi.

L'indice Ftse Mib chiude a 41.727,58 punti con un -1,61%

Nessuna operazione sul portafoglio nella seduta odierna