Re: SCADENZA SETTEMBRE 2026

Lettura intraday in questo momento

Il prezzo del Future continua a mantenersi stabilmente al di sopra sia del POC sia del VWAP, con quest'ultimo che, a sua volta, si posiziona sopra il POC. Si tratta di una configurazione che, almeno per il momento, suggerisce una discreta tenuta della componente compratrice.

Dopo la precedente fase di debolezza, le quotazioni sono inoltre rientrate all'interno dell'Area di Valore e sembrano trovare accettazione al suo interno. Questo è probabilmente l'elemento più interessante: non stiamo assistendo soltanto a un recupero momentaneo dei prezzi, ma a un tentativo del mercato di consolidare nuovamente su livelli superiori.

Finché il Future riuscirà a mantenersisopra POC e VWAP e all'interno dell'Area di Valore, possiamo quindi interpretare il movimento come una fase di consolidamento e possibile accumulazione, potenzialmente propedeutica a un rimbalzo tecnico nella seconda parte della giornata. Naturalmente, perché questa ipotesi acquisti maggiore consistenza, sarà necessario osservare una progressiva migrazione del valore verso l'alto e una maggiore iniziativa dei compratori.

Lo scenario cambierebbe invece con una perdita decisa di questi riferimenti. Un ritorno sotto VWAP e POC, accompagnato soprattutto da accettazione dei prezzi sui livelli inferiori, indebolirebbe l'ipotesi di accumulazione e aumenterebbe la probabilità di un nuovo test dei minimi di giornata.

Per il momento, dunque, più che anticipare il rimbalzo, seguiamo l'accettazione del prezzo: sopra questi livelli lo scenario rimane costruttivo; sotto, tornerebbe a prevalere la pressione ribassista.

Buongiorno Antonio.il grafico che hai mostrato che Time frame e'?

Buongiorno Antonio.il grafico che hai mostrato che Time frame e'?

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Aggiornamento situazione future Ftse Mib alle 15:05

Evidenziati gli eseguiti di oggi. In alto a destra la posizione del portafoglio. Ricordo che stiamo lavorando le opzioni di dicembre 2026

La seduta odierna ha confermato lo scenario che avevamo ipotizzato ieri. Dopo la recente fase di debolezza, Piazza Affari ha messo a segno il rimbalzo tecnico che ci attendevamo, con il FTSE MIB che ha chiuso a 51.969,12 punti, in rialzo dello 0,80%.

Proprio l'aspettativa di una possibile reazione delle quotazioni ci aveva indotto a non effettuare alcuna operazione nella seduta odierna, evitando di modificare prematuramente una posizione che mantiene una chiara impostazione rialzista. La scelta, almeno per oggi, si è rivelata coerente con l'evoluzione del mercato.

Il recupero dell'indice assume inoltre una particolare rilevanza per la nostra strategia. In portafoglio manteniamo infatti 2 Call 52.000 con scadenza dicembre 2026 e, con il sottostante arrivato a 51.969 punti, siamo ormai a pochissima distanza dallo strike: appena una trentina di punti separano le nostre Call dall'ingresso ITM.

Ai valori riportati nel prospetto, la posizione beneficia ancora di una consistente componente temporale. Le due Call mostrano infatti un profitto corrente di circa 498 euro, al quale si aggiunge il consolidato di 2.150 euro, portando il risultato complessivamente indicato dalla piattaforma a circa 2.648 euro.

La seduta di oggi rappresenta dunque un primo segnale favorevole, ma non ancora una conferma definitiva della ripartenza del mercato. Il ritorno del FTSE MIB in prossimità dei 52.000 punti ha riportato le nostre Call praticamente ATM e un'eventuale prosecuzione del recupero aumenterebbe progressivamente la loro componente intrinseca, riducendo la dipendenza dal solo valore temporale.

Come sempre, non sarà una singola giornata positiva a modificare la nostra gestione: continueremo a osservare il comportamento del sottostante e lasceremo lavorare le due Call finché il mercato continuerà a fornire elementi coerenti con l'impostazione rialzista della strategia.

Ancora una giornata positiva per Piazza Affari, che mette a segno esattamente la stessa percentuale di rialzo registrata ieri. Il FTSE MIB ha guadagnato lo 0,80%, riuscendo questa volta a superare con decisione la soglia dei 52.000 punti e chiudendo a 52.385,50punti.

Il movimento assume per noi una particolare rilevanza perché conferma, almeno nel brevissimo periodo, la prosecuzione di quel rimbalzo tecnico che avevamo ipotizzato nelle sedute precedenti. Dopo essere rimasto a lungo sotto pressione, il mercato ha recuperato terreno per due giornate consecutive e il superamento dei 52.000 punti ha avuto un effetto immediato sulla nostra posizione.

Dal punto di vista operativo non abbiamo effettuato alcuna operazione, lasciando lavorare le 2 Call 52.000 con scadenza dicembre 2026. Con il FTSE MIB salito a 52.385 punti, le nostre Call sono ora entrate ITM di circa 385 punti e il miglioramento del payoff rispetto alla seduta precedente è evidente.

I numeri lo mostrano molto bene. Il profitto corrente delle due Call è salito a 1.623 euro, contro i 498 euro della rilevazione precedente: in una sola seduta la posizione ha quindi incrementato il proprio valore di circa 1.125 euro. Sommando il consolidato di 2.150 euro, il profitto totale indicato dal prospetto raggiunge ora 3.773euro.

Anche l'evoluzione del Delta, passato da circa 1,08 a 1,16, è coerente con il movimento del sottostante. Essendo una posizione Long Call con Gamma positivo, man mano che il mercato sale e le opzioni entrano maggiormente ITM, la strategia tende ad acquisire una partecipazione crescente al rialzo. È proprio questo uno degli aspetti più interessanti della struttura: il movimento favorevole del sottostante non aumenta soltanto il valore delle Call, ma incrementa progressivamente anche la loro sensibilità a ulteriori rialzi.

Naturalmente bisogna distinguere il risultato corrente dal payoff a scadenza. Il breakeven finale rimane a 53.090 punti: pertanto, se fossimo già al 18 dicembre, con il sottostante a questi livelli la posizione opzionale sarebbe ancora in perdita rispetto al premio originariamente pagato. Oggi, però, le Call conservano ancora un'importante quantità di valore temporale, ed è proprio questo che consente alla posizione di presentare attualmente un utile di 1.623 euro.

Il rovescio della medaglia rimane il Theta negativo, pari a circa -19,28, che rappresenta il costo del trascorrere del tempo (non è tanto se consideriamo i benefici che ci sta portando rimanendo in questa posizione).

Abbiamo però ancora diversi mesi davanti e, finché il sottostante continuerà a muoversi nella direzione favorevole, l'effetto positivo del Delta e del Gamma può più che compensare il decadimento temporale, come è accaduto nella seduta odierna.

In definitiva, oggi abbiamo fatto un deciso salto verso l'alto nel nostro payoff senza effettuare alcuna operazione. È esattamente ciò che volevamo ottenere lasciando aperte le Call dopo la recente correzione: dare alla posizione il tempo necessario per beneficiare di un eventuale recupero del mercato.

Adesso il passaggio successivo sarà verificare se il FTSE MIB riuscirà a consolidare sopra quota 52.000 e a dare continuità al rimbalzo. Per il momento non abbiamo motivo di modificare una posizione che sta finalmente esprimendo con maggiore decisione la propria natura rialzista.