Re: SCADENZA SETTEMBRE - DICEMBRE 2026

10:57

Acquistato in chiusura un Mini future a 51.195punti

+100€

11:00

Acquistato in chiusura un Mini future a 51.195punti

+105€

Chiuse tutte le operazioni effettuate questa mattina. Ecco i risultati... +380€

Acquistate in apertura 2 Call dicembre 2026 Strike 52.000 a 1.190punti di media

Aggiornamento Pay Off dopo gli eseguiti della mattinata...

Volume Profile – prima parte della seduta

La prima parte della seduta del Future FTSE MIB, dal punto di vista del Volume Profile, presenta una struttura decisamente interessante. Dopo l'apertura in area 50.700, il mercato ha sviluppato un movimento rialzista molto ampio, accompagnato da un evidente incremento dei volumi nella fase di accelerazione.

Il Volume Profile mostra sostanzialmente due distribuzioni (distribuzione bi-modale): una prima area di scambio costruita nella parte bassa, indicativamente intorno a 50.850-50.930, e una seconda distribuzione, molto più importante, formatasi dopo l'accelerazione rialzista in area 51.150-51.220. Tra le due rimane una zona relativamente povera di volumi: un elemento tipico di un mercato che non si è limitato a oscillare, ma ha effettuato un vero e proprio adeguamento dei prezzi verso l'alto.

Particolarmente significativo è il rapporto tra prezzo, POC e VWAP. Il POC si trova attualmente intorno a 51.195-51.200, mentre il VWAP è decisamente più in basso, in area 51.080. Le quotazioni, intorno a 51.220, continuano quindi a stazionare sopra entrambi i riferimenti.

Il tentativo di estensione fino a 51.320-51.335 è stato respinto, ma per il momento il successivo arretramento non ha compromesso la struttura: il mercato è tornato nell'area dove si è concentrata la maggior parte degli scambi e sta continuando a lavorare attorno al POC.

La lettura resta pertanto costruttiva finché viene mantenuta area 51.190-51.200. La permanenza sopra il POC potrebbe favorire un nuovo tentativo verso 51.280-51.335.

Un ritorno stabile sotto il POC rappresenterebbe invece il primo segnale di indebolimento, con il VWAP in area 51.080 come naturale riferimento successivo.

L'aspetto che trovo più significativo, però, è un altro: il mercato non sta semplicemente rimbalzando dai minimi, ma ha costruito una nuova area di valore circa 300 punti più in alto rispetto alla distribuzione iniziale. Finché questa nuova area viene accettata, il messaggio del Volume Profile rimane prevalentemente rialzista.. Questo è anche il motivo per cui ci siamo messi a rialzo dopo la chiusura delle operazioni con il future.

Volume Profile – prima parte della seduta

La prima parte della seduta del Future FTSE MIB, dal punto di vista del Volume Profile, presenta una struttura decisamente interessante. Dopo l'apertura in area 50.700, il mercato ha sviluppato un movimento rialzista molto ampio, accompagnato da un evidente incremento dei volumi nella fase di accelerazione.

Il Volume Profile mostra sostanzialmente due distribuzioni (distribuzione bi-modale): una prima area di scambio costruita nella parte bassa, indicativamente intorno a 50.850-50.930, e una seconda distribuzione, molto più importante, formatasi dopo l'accelerazione rialzista in area 51.150-51.220. Tra le due rimane una zona relativamente povera di volumi: un elemento tipico di un mercato che non si è limitato a oscillare, ma ha effettuato un vero e proprio adeguamento dei prezzi verso l'alto.

Particolarmente significativo è il rapporto tra prezzo, POC e VWAP. Il POC si trova attualmente intorno a 51.195-51.200, mentre il VWAP è decisamente più in basso, in area 51.080. Le quotazioni, intorno a 51.220, continuano quindi a stazionare sopra entrambi i riferimenti.

Il tentativo di estensione fino a 51.320-51.335 è stato respinto, ma per il momento il successivo arretramento non ha compromesso la struttura: il mercato è tornato nell'area dove si è concentrata la maggior parte degli scambi e sta continuando a lavorare attorno al POC.

La lettura resta pertanto costruttiva finché viene mantenuta area 51.190-51.200. La permanenza sopra il POC potrebbe favorire un nuovo tentativo verso 51.280-51.335.

Un ritorno stabile sotto il POC rappresenterebbe invece il primo segnale di indebolimento, con il VWAP in area 51.080 come naturale riferimento successivo.

L'aspetto che trovo più significativo, però, è un altro: il mercato non sta semplicemente rimbalzando dai minimi, ma ha costruito una nuova area di valore circa 300 punti più in alto rispetto alla distribuzione iniziale. Finché questa nuova area viene accettata, il messaggio del Volume Profile rimane prevalentemente rialzista.. Questo è anche il motivo per cui ci siamo messi a rialzo dopo la chiusura delle operazioni con il future.

Antonio, a parte farti i complimenti per la tua operatività di questi giorni, volevo chiederti se dai ancora sempre un'occhiata ai livelli di Garcia o ritieni più ed esclusivamente affidabili le letture del market profile.
Grazie

Antonio, a parte farti i complimenti per la tua operatività di questi giorni, volevo chiederti se dai ancora sempre un'occhiata ai livelli di Garcia o ritieni più ed esclusivamente affidabili le letture del market profile.
Grazie

Sì, assolutamente. I livelli di Garcia continuo a guardarli, anche perché, come sai, si basano sulla volatilità implicita delle opzioni ATM e noi siamo prima di tutto opzionisti. Sarebbe quindi abbastanza contraddittorio trascurare proprio la volatilità.

Garcia, secondo me, rimane attuale perché alla base c'è un principio statistico, quello della deviazione standard, e quindi il metodo è adattabile praticamente a qualsiasi sottostante.

Personalmente monitoro durante tutta la sessione la volatilità implicita media ponderata per i volumi di scambio delle opzioni a un mese.

Detto questo, non utilizzo mai un solo strumento per prendere una decisione. Oggi lavoro prevalentemente con tutto ciò che riguarda i volumi: Market Profile, Volume Profile, Order Flow e soprattutto Footprint.

Il Footprint mi interessa particolarmente perché mi permette di vedere cosa succede dentro il movimento del prezzo: aggressività di compratori e venditori, Delta, imbalance, assorbimenti ed eventuale esaurimento della pressione. In sostanza, quando il mercato arriva su un livello importante, cerco di capire se quel livello viene realmente accettato oppure respinto e, soprattutto, con quale partecipazione degli operatori.

Quindi non direi Garcia oppure Market Profile. Per me è più corretto dire Garcia insieme a Market Profile, Volume Profile e Order Flow. Ognuno risponde a una domanda diversa e la situazione più interessante si verifica quando strumenti differenti arrivano, attraverso strade diverse, alla stessa conclusione operativa.

14:40

Acquistato in apertura un future grande a 50.875punti

Ore 14:50

Venduto in chiusura un future grande a 50.850punti

-125€