Re: SCADENZA SETTEMBRE - DICEMBRE 2026

La situazione del Volume Profile alle 15:18

Al momento non si vedono segnali tecnici convincenti di ripresa. Anzi, rispetto alla fotografia delle 10:50, la struttura si è ulteriormente deteriorata e la seduta ha assunto caratteristiche sempre più chiaramente direzionali.

Il dato più evidente è la distanza tra prezzo e VWAP: il future quota intorno a 49.810, mentre il VWAP è ormai sceso in area 50.294. Non solo il prezzo è rimasto costantemente al di sotto, ma anche il VWAP ha assunto una pendenza nettamente negativa. Questo significa che, con il trascorrere delle ore, anche il prezzo medio ponderato per i volumi sta seguendo il mercato verso il basso.

Mi sono fermato e aspetto il comportamento di Wall Street. Andavo cercando il rimbalzo ma c’è stato poco e niente. C'è una differenza importante rispetto a un semplice ipervenduto: il future è sceso moltissimo, ma questo, da solo, non costituisce un segnale long. Finché il mercato continua ad accettare prezzi inferiori, cercare il minimo significa andare contro il processo di formazione del valore.

Oggi non siamo di fronte al solito storno tecnico. Sul mercato si è creata una combinazione particolarmente pesante: geopolitica, petrolio, inflazione e tensioni sui titoli di Stato stanno agendo contemporaneamente.

Gli attacchi all'Arabia Saudita hanno fatto impennare il Brent oltre quota 101 dollari, riaccendendo immediatamente i timori inflazionistici. Contemporaneamente è partita una forte vendita sui titoli di Stato europei e americani, con rendimenti in rialzo e spread nuovamente sotto pressione. A tutto questo si aggiunge il contagio proveniente dal debito francese, che sta coinvolgendo progressivamente anche gli altri Paesi dell'Eurozona.

Piazza Affari sta pagando pesantemente questa situazione e lo abbiamo visto dal grafico del Volume profile. FTSE MIB è tornato sotto quota 50.000. Ma la cosa che considero più importante, osservando il Future, è che il mercato per il momento non sta mostrando una vera capacità di reazione. I rimbalzi vengono rapidamente riassorbiti, il VWAP continua a scendere e il Volume Profile sta costruendo valore sempre più in basso.

Ed è forse questo il segnale più significativo della seduta: non è soltanto il prezzo che sta scendendo; è il mercato che, almeno per ora, sta accettando prezzi progressivamente inferiori. Fino a quando questa dinamica non cambierà, qualsiasi rimbalzo dovrà essere valutato con molta prudenza.

Ore 15:55

Venduto in apertura un future grande a 49.660punti

Inserito stop loss a 49.725 punti

16:01

Acquistato in chiusura un future grande a 49.620punti

+200€

Ore 16:21

Venduto in apertura un future grande a 49.740punti

Inserito stop loss a 49.820 punti

16:29

Acquistato in chiusura un future grande a 49.710punti

+150€

Ore 16:58

Venduto in apertura un future grande a 49.755punti

Inserito stop loss a 49.820 punti

17:03

Acquistato in chiusura un future grande a 49.675punti

+400€

I mercati finanziari globali hanno attraversando oggi, mercoledì 7 ottobre 2026, una seduta caratterizzata da una pesante ondata di vendite, particolarmente intensa sulle Borse europee e sul comparto obbligazionario.

Per quanto riguarda Piazza Affari il FTSE MIB è tornato sotto la soglia psicologica dei 50.000 punti, penalizzato soprattutto dalla debolezza dei titoli bancari e del comparto tecnologico e dei semiconduttori. Alla fine l’indice Ftse Mib chiude poco distante dai minimi di giornata a 49.972,25punti con una flessione di -2,51%
Parallelamente, la pressione si è estesa con forza al mercato dei titoli di Stato, con rendimenti in deciso rialzo e lo spread BTP-Bund risalito in area 117 punti base.

Alla base del sell-off si trova innanzitutto il brusco deterioramento del quadro geopolitico. Gli attacchi subiti dall'Arabia Saudita hanno riacceso i timori sulla sicurezza delle forniture energetiche internazionali, provocando una forte accelerazione del petrolio, con il Brent oltre i 101 dollari al barile. Il ritorno delle tensioni sul greggio alimenta inevitabilmente le preoccupazioni per una nuova fiammata inflazionistica e, di conseguenza, per il mantenimento di politiche monetarie restrittive più a lungo del previsto.

A questo si aggiunge la forte tensione sul mercato obbligazionario internazionale. Le vendite stanno interessando sia il debito dell'Eurozona sia i Treasury statunitensi, determinando un deciso rialzo dei rendimenti a lungo termine. Particolarmente penalizzati risultano i Paesi percepiti come fiscalmente più vulnerabili e quindi in questo gruppo – dato il nostro debito pubblico – ci siamo anche noi.

Completa il quadro il contagio proveniente dal mercato obbligazionario francese. Le tensioni che nelle ultime sedute avevano interessato soprattutto il debito di Parigi si sono progressivamente propagate al resto dell'Eurozona, determinando un generalizzato allargamento degli spread.

In evidenza il cronologico delle operazioni effettuate oggi sul Future FTSE MIB, in una seduta tutt'altro che semplice, caratterizzata da una forte pressione ribassista e da pochi tentativi di rimbalzo.

Complessivamente abbiamo effettuato 13 operazioni, delle quali 8 chiuse in profitto e 5 in perdita, con una percentuale di successo del 61,5%. Un dato non particolarmente elevato in assoluto, ma che ancora una volta dimostra come nel trading non sia necessario avere ragione sempre: ciò che conta è soprattutto quanto si guadagna quando si ha ragione rispetto a quanto si perde quando si sbaglia.

Ed è proprio qui che i numeri della giornata diventano interessanti. Le operazioni positive hanno prodotto un guadagno medio di 275 euro, contro una perdita media di 155 euro, determinando un payoff medio di 1,77. I profitti complessivi sono stati pari a 2.200 euro, mentre le perdite si sono fermate a 775 euro, con un Profit Factor di 2,84.

Il risultato finale è quindi di 1.425 euro lordi, che diventano 1.373 euro netti dopo 52 euro di commissioni.

Considerata soprattutto la difficoltà della seduta, direi un risultato più che soddisfacente. Abbiamo commesso degli errori — cinque operazioni negative lo testimoniano — ma siamo riusciti a contenere le perdite e monetizzare maggiormente i trade corretti. È questa asimmetria, più della percentuale di successo, ad aver fatto la differenza.

Il risultato ottenuto con il Future porta inoltre il nostro consolidato lordo a 15.555 euro.

Una giornata, quindi, nella quale non abbiamo cercato di indovinare ogni movimento del mercato, ma abbiamo lavorato sulla gestione del rischio e sulla qualità del rapporto tra profitti e perdite. Ed è proprio in giornate difficili come questa che tale approccio assume ancora maggiore importanza.